以下是2025年外卖大战的核心脉络与深层逻辑，用结构化方式呈现关键信息，助你6分钟掌握全局：

一、战局起源：三国杀格局形成

京东破局（2025年2月）

刘强东高调宣布进军外卖，以百亿补贴+骑手五险一金策略切入市场，日订单迅速突破2500万单，打破美团、饿了么双寡头格局。

真实目的：通过外卖高频入口拉动京东主站流量，反击美团闪购对3C、日用品市场的侵蚀。

阿里闪电战（2025年5月）

淘宝整合饿了么推出“淘宝闪购”，蒋凡主导投入500亿补贴，目标将日订单冲至8000万单以上，并计划3个月内追平美团。

战术升级：用补贴换时间，3个月完成常规需数年的运力网络建设，非餐饮订单占比超30%。

美团反击（2025年7月）

美团单日订单突破1.2亿单（其中餐饮订单1亿单），创全球企业单日外卖纪录，同时收缩社区团购等非核心业务，全力守卫基本盘。

二、三大巨头战略目标

平台

核心诉求

关键动作

优劣势

京东抢占高频流量入口自建12万全职骑手，主打“品质外卖”供应链优势，但用户基数小、配送网络弱

阿里激活淘宝DAU，打造“国民级App”饿了么并入淘天，500亿补贴培养用户习惯现金流雄厚（4000亿储备），但配送效率待提升

美团守住70%市场份额算法优化+骑手激励，单均配送时间降至34分钟成熟运力网络，但利润承压（年利润仅500亿）

三、数据透视：烧钱背后的真相

补贴规模：三家平台Q2合计烧钱250亿元，预计全年阿里亏410亿、京东亏260亿、美团利润减250亿。

订单暴涨：全国日均外卖单量从1亿飙升至2.2亿单，奶茶品类订单增长230%（蜜雪冰城等股价大涨）。

隐形成本：

商家被迫承担60%补贴成本，满20减15活动下实际到手仅40%货款；

骑手日收入破1700元，但工作强度激增（40℃高温日送127单）。

四、商业本质：争夺“即时零售”万亿市场

战略转型

美团定义“30分钟送万物”，京东推“品质闪送”，淘宝闪购覆盖母婴、数码等非餐品类，战场从外卖扩展至全品类即时零售，2030年市场规模预计达4万亿。

流量逻辑

外卖是最高频消费场景（用户日均打开APP3-5次），京东40%外卖用户会购买其他商品，淘宝DAU因外卖新增5000万。

终局预判

高盛预测市场格局：美团55%:阿里35%:京东10%，行业利润率长期仅2.5%。

五、争议与反思

商家困境：重庆咖啡协会控诉连锁品牌占90%订单，中小商户因无力跟补被淘汰；

监管介入：市监总局约谈平台，叫停“满25减24”等恶性补贴，要求保障骑手权益；

行业悖论：美团高管称“卷没意义”，但谁先停手谁将血本无归，陷入“懦夫博弈。

六、消费者与资本的双面结局

短期红利：用户享受0元奶茶、1元快餐，但催生非理性消费（冰箱囤积8杯奶茶）；

资本反噬：三大平台股价齐跌，恒生科技指数受拖累，机构质疑“千亿烧钱不如投入AI。

一句话总结：这场以“外卖”为名的战争，实则是互联网巨头对“最后一公里”零售主导权的终极博弈。补贴终会退潮，但30分钟送达的消费习惯已彻底重塑零售业格局。